Samsung Electronics отчиталась о самой высокой квартальной прибыли за всю историю южнокорейских компаний — и почти вся она пришлась на микросхемы памяти, которых не хватает серверам для искусственного интеллекта. Дефицит теперь затрагивает и другую половину бизнеса Samsung — ту, что выпускает смартфоны и бытовую технику. Флагманский Galaxy в США и Южной Корее подорожал на сто долларов, и перекладывает расходы на память на покупателей компания, которая эту память производит.

Память — одна из самых дорогих деталей в смартфоне, ноутбуке или игровой консоли. Производители микросхем направляют ограниченные мощности на выпуск памяти с высокой пропускной способностью для дата-центров ИИ, где прибыльность значительно выше. В итоге покупателям приходится конкурировать за те же чипы с облачными компаниями — и пока верх одерживают именно они.

В предварительной отчетности Samsung указала операционную прибыль в размере 107,4 трлн вон — более 75 млрд долларов — при выручке около 195 трлн вон. Прибыль выросла примерно на 783% по сравнению с тем же периодом годом ранее, когда она составляла 12,17 трлн вон, и на 20% относительно предыдущего квартала с его рекордными 89,4 трлн вон. Операционная рентабельность достигла 55,1%: это означает, что Samsung оставляла себе в виде операционной прибыли больше половины каждой заработанной воны. Такой показатель скорее характерен для софтверной компании, чем для производителя телевизоров. По расчетам Seoul Economic Daily, квартальная прибыль Samsung примерно на пятую часть превысила последнюю квартальную операционную прибыль Nvidia — 63,7 млрд долларов.

В предварительном отчете нет разбивки по подразделениям, но общая картина ясна. Chosun Ilbo со ссылкой на отслеживающую рынок компанию TrendForce оценило прибыль одного лишь полупроводникового подразделения примерно в 110 трлн вон — больше, чем заработала вся компания. По оценкам отраслевых экспертов, приведенным Seoul Economic Daily, подразделение смартфонов и бытовой техники получило операционный убыток около 2 трлн вон: на него давят расходы на память и ослабление спроса на фоне высоких цен на нефть, которые бьют по семейным бюджетам. Как сообщала The Korea Herald, кварталом ранее мобильное и сетевое подразделение уже ушло в минус на 700 млрд вон.

Повышение цен коснулось Galaxy S26, S26+ и S26 Ultra. В США самая доступная модель S26 теперь стоит от 999,99 доллара, а версия Ultra с накопителем на 1 ТБ подорожала на 200 долларов — до 1 999,99 доллара. В Южной Корее цена S26 с памятью 256 ГБ выросла на 149 600 вон, до 1 403 600 вон. S26 FE и складные смартфоны подорожания избежали; пока сообщалось о повышении цен только на этих двух рынках. Samsung не стала объяснять свое решение. Apple и Google тоже подняли цены на свои последние смартфоны примерно на 100 долларов, так что переход на другую марку мало что меняет.

Инвесторы тоже не спешили праздновать успех. После публикации отчета акции Samsung в Сеуле немного подешевели — как и после предыдущего рекордного результата, когда из-за опасений, что цикл роста в полупроводниковой отрасли достиг пика, они упали почти на 7%. «Samsung показала рекордную прибыль и все равно не оправдала ожиданий — это говорит о том, насколько высоки ставки в нынешней гонке за ИИ», — отметил Джош Гилберт, рыночный аналитик eToro. Выручка также оказалась ниже консенсус-прогноза FnGuide, составлявшего около 200 трлн вон. Это намекает на то, что значительную часть результата обеспечили более высокие цены, а не увеличение объемов продаж. Рынок памяти всегда жил циклами подъема и спада, а прибыль, полученная благодаря дефициту, сохраняется лишь до тех пор, пока этот дефицит не исчез. Как сообщает Seoul Economic Daily, Samsung пытается снизить такой риск с помощью контрактов на поставки сроком от трех до пяти лет.

Для покупателей трудности пока не закончились. TrendForce, на которую ссылается The Korea Herald, ожидает, что контрактные цены на обычную DRAM в четвертом квартале вырастут еще на 10–15%, а на флеш-память NAND — на 15–20%. Эти расходы напрямую отразятся на стоимости смартфонов и ноутбуков в следующем году. Полные результаты Samsung за третий квартал, включая первую официальную разбивку по подразделениям микросхем и устройств, опубликует 29 октября. А пока самый наглядный для покупателей показатель можно найти на сайте самой Samsung: самая доступная модель Galaxy S26 теперь стоит всего на один цент меньше тысячи долларов.

Теги: ИИ-инфраструктура, Dram, Samsung Electronics, чипы памяти, Galaxy S26, цены на смартфоны