Schneider Electric близка к покупке разработчика ПО PTC за $20 млрд

Schneider Electric разбогатела на неприметном оборудовании для электроснабжения: автоматических выключателях, распределительных устройствах и резервных батареях APC, которые помогают серверам и домашним офисам работать во время отключений электричества. Теперь французская группа близка к покупке американской компании PTC, чьё программное обеспечение инженеры используют для проектирования самых разных изделий — от автомобилей до медицинских устройств, сообщают Financial Times и Bloomberg. Это будет крупнейшее приобретение в истории Schneider и позволит объединить под управлением одного владельца инструменты для разработки продукции и системы, обеспечивающие работу заводов, где её производят.

Значение этой сделки выходит далеко за пределы двух советов директоров. Промышленное ПО — это основа современного производства: чертежи автомобильных деталей, история изменений компонентов кардиостимуляторов и инструкции для производственных линий хранятся в программах вроде Creo и Windchill от PTC. Производители, выбравшие одного поставщика, редко переходят к другому: за годы работы в его файлах и процессах накапливаются проекты. С каждым новым слиянием в сокращающемся круге поставщиков у заводов, оплачивающих эти лицензии, остаётся всё меньше альтернатив.

По данным FT, первой сообщившей о переговорах, Schneider предложила заплатить наличными, исходя из оценки PTC примерно в $20 млрд; Bloomberg со ссылкой на человека, знакомого с ситуацией, назвал сумму выше. Рыночная стоимость PTC составляла около $15,6 млрд, согласно данным LSEG, на которые ссылается Reuters. Это означает существенную премию для акционеров компании. Ни одна из компаний не прокомментировала эту информацию, а собеседники изданий предупредили, что переговоры ещё могут сорваться.

Эта попытка продолжает стратегию, которой Schneider придерживается уже несколько лет. Компания получила полный контроль над британской группой промышленного ПО AVEVA в рамках выкупа, оценившего её примерно в £9,5 млрд, а этим летом договорилась заплатить $3,1 млрд наличными за норвежскую Cognite, разрабатывающую ИИ-инструменты для работы с промышленными данными. Schneider планирует включить её в состав AVEVA. Генеральный директор Оливье Блюм, ранее входивший в совет директоров AVEVA, назвал Cognite «по-настоящему промышленной ИИ-платформой». PTC дополнит эту цепочку на этапе разработки: компания предлагает системы автоматизированного проектирования, управление жизненным циклом изделий и облачный инструмент для проектирования Onshape.

Для PTC продажа станет итогом периода оптимизации бизнеса. Базирующаяся в Бостоне компания продала свои подразделения по обеспечению связи Kepware и ThingWorx инвестиционной компании TPG, чтобы сосредоточиться на программном обеспечении для проектирования и новых ИИ-функциях. После этого PTC повысила годовой прогноз, ожидая выручку в размере от $2,69 млрд до $2,75 млрд.

За развитием событий внимательно следят конкуренты. Siemens вложила значительные средства в портфель решений, охватывающий весь путь от проектирования до производства, в том числе около $10 млрд в покупку компании по разработке программного обеспечения для моделирования Altair. Французская Dassault Systèmes, соотечественница Schneider и разработчик CATIA и SolidWorks, доминирует в проектировании для аэрокосмической и автомобильной отраслей. Autodesk тоже рассматривала возможность покупки PTC, когда её оценивали примерно в $23 млрд, но затем отказалась от этой идеи. После того как интерес Autodesk стал публичным, акции самой компании упали более чем на 10%.

Сделка оставляет открытыми непростые вопросы. Объявленная цена более чем в семь раз превышает ожидаемую годовую выручку PTC, рыночная стоимость которой сократилась примерно на треть с тех пор, как Autodesk проявила к ней интерес. Среди клиентов PTC — производители, закупающие оборудование для автоматизации у конкурентов Schneider; некоторые из них могут усомниться, сохранит ли нейтральность программное обеспечение для проектирования, принадлежащее поставщику оборудования. Опыт Schneider в интеграции компаний-разработчиков ПО неоднозначен: в ноябре 2024 года совет директоров сменил предыдущего генерального директора Питера Хервека, пришедшего из AVEVA и проработавшего на этой должности около 18 месяцев.

Сроки поджимают. FT сообщила, что объявление о сделке может прозвучать уже в понедельник, 5 октября. После этого любое соглашение должно будет получить разрешение регулирующих органов в США и Европе. Сделка с Cognite, о которой договорились в июне, всё ещё ожидает необходимых согласований; её закрытие ожидается в ближайшие кварталы.

Самый известный продукт Schneider — пищащий блок резервного питания под офисным столом. Если переговоры завершатся успешно, компании будут принадлежать и чертежи значительной части продукции, которую выпускают работающие на её оборудовании заводы.

Теги: AVEVA, industrial software, mergers and acquisitions, Olivier Blum, PTC, Schneider Electric