Акции Intel взлетают на 19% после того, как квартальная выручка превысила 13,58 млрд долларов

Intel превзошёл каждую строку консенсуса аналитиков в последнем квартальном отчёте — выручку, прибыль на акцию, доходы дата-центрового подразделения, ориентировку на следующий квартал — а акции подскочили на 19% на внебиржевой сессии, это крупнейшее ночное движение компании за несколько лет. Выручка составила 13,58 млрд долларов против ожидаемых рынком 12,42 млрд, а скорректированная прибыль достигла 29 центов на акцию при консенсусе всего в 1 цент: сюрприз в 28 центов редок в любом масштабе и экстраординарен для компании, которую большая часть рынка отодвинула на обочину гонки за искусственный интеллект. Результат переписывает повествование об аппаратной части: после восемнадцати месяцев, в которые тон задавали графические процессоры Nvidia, центральный процессор показывает, что играет центральную роль в «агентных» рабочих нагрузках искусственного интеллекта, которые сейчас строят все.

Изменилось то, что питает следующую волну. GPU доминировали в эпоху обучения больших моделей, но запускать их в продакшне — особенно новые «агентные» системы, сцепляющие десятки шагов вывода — требует другой смеси нагрузок, и CPU отвоёвывают долю. Выручка дата-центрового направления Intel выросла до 5,1 млрд долларов, на 22% в годовом выражении, а генеральный директор Лип-Бу Тан сообщил инвесторам на телефонной конференции, что спрос на серверные CPU бежит впереди мощностей предложения без признаков замедления. Для корпоративных клиентов и пользователей облака последствие носит конкурентный характер: появление второго достоверного поставщика инфраструктуры для искусственного интеллекта перестроит и цены в облаке, и инвестиционные модели гиперскейлеров.

Цифры весят, потому что знаменуют разворот. Intel сократил 15% персонала, отменил проекты фабрик в Германии и Польше и перенёс огромный объект в Огайо на 2030 год после череды разочарований по ориентировкам. Теперь компания превышает собственные прогнозы уже шестой квартал подряд. Бизнесы, связанные с искусственным интеллектом, принесли 60% совокупной выручки и выросли на 40% в годовом выражении, по словам финансового директора Дэвида Зинснера. Ориентировка на текущий квартал — выручка от 13,8 до 14,8 млрд долларов и валовая маржа со средним значением около 39% — предполагает, что импульс распространится на лето.

Вам также может понравитьсяЭти Технологические Гиганты Только Что Запустили Крупнейшую Рыночную Революцию со Времён Интернета – Что Вам Нужно Знать

Разворот реален, но неполон. Intel по-прежнему сообщает о чистом убытке по GAAP в 4,28 млрд долларов, или 73 цента на акцию, что шире, чем убыток в 887 млн долларов год назад, и отражает стоимость инвестиционного цикла, продолжающего давить на отчётные цифры. Только что закрытый выкуп у Apollo 49% завода Fab 34 в Ирландии за 14,2 млрд долларов — 7,7 млрд деньгами и 6,5 млрд новым долгом — добавляет леверидж в квартале, в котором свободный денежный поток оказался минус 2 млрд. А самая интересная технологическая ставка, новый производственный узел 14A, всё ещё нуждается в крупном заказчике с обязательствами. Тан сказал, что «несколько» клиентов его оценивают, но ни один не назван публично за пределами уже раскрытого плана производить чипы для Tesla, SpaceX и xAI внутри комплекса Terafab, который Илон Маск строит в Остине.

Для конкурентов чтение получается неоднородным. Портфель заказов TSMC на продвинутый корпусной монтаж уже заполнен, а Intel — одна из всего трёх компаний в мире с самыми продвинутыми возможностями в этой области: дефицит, превращающийся в настоящее глобальное узкое место в строительстве аппаратной базы для искусственного интеллекта. Для сотрудников прошлогодние сокращения остались позади, а идущий рамп-ап тянет за собой найм в Аризоне и Орегоне. Для правительств результат пока валидирует субсидии CHIPS Act и прямой пакет, который администрация Трампа получила в капитале Intel в прошлом году, хотя критики в обеих американских партиях захотят увидеть устойчивую прибыльность, прежде чем объявлять промышленную политику успехом. В Европе, где отмена немецкой и польской фабрик оставила пустоту, новость усиливает ощущение, что стратегическая автономия в полупроводниках решается далеко от Брюсселя — а значит, и от Москвы.

Следующий квартальный отчёт Intel представит 24 июля. Узел 14A остаётся в плане запуска в производство в 2028 году, сотрудничество Tesla и Intel в комплексе Terafab в Остине должно начать производство в 2027 году, а объект в Огайо сохраняет целевой ориентир на 2030 год.

Похожие материалы

Паритет в домашнем труде диктует траекторию глобальной когнитивной продуктивности

Что, если ваш стартап — это только вы и 10 000 ботов? Как стать «единорогом» без найма сотрудников

Сотрудник на два миллиона: как ИИ превращает человеческий труд в стратегический актив

Когда облако касается земли: энергетический кризис ИИ и возвращение географии

Meta увольняет 8 тыс. человек —10% штата— а расходы на искусственный интеллект превышают 115 млрд долларов