Blackstone инвестирует $532 млн в IIFL Finance и входит в рынок золотых займов Индии

В миллионах индийских домов семейное золото служит скорее кредитной линией, чем украшением. Утром браслет передают через стойку отделения, а к обеду получают за него деньги; кредиторы, работающие за этими стойками, играют ключевую роль в том, как занимают деньги мелкие торговцы, фермеры и обычные семьи. Теперь Blackstone приобрела долю в одной из таких компаний — крупный миноритарный пакет IIFL Finance, кредитора из Мумбаи, чей бизнес по выдаче займов под залог золота недавно приостанавливал центральный банк Индии.

Эта сделка — скорее ставка на доверие, чем на золото. Небанковский кредитор работает на заёмные средства, а их стоимость зависит от размера его капитала и от того, кто за ним стоит. Чек от крупнейшей в мире управляющей компании альтернативными инвестициями сразу даёт ответы на оба вопроса — и появляется как раз тогда, когда давний ключевой инвестор IIFL, Fairfax Financial Holdings, готовится выйти из компании.

Кредитору дали второй шанс

Последние два года IIFL восстанавливает позиции. В марте 2024 года Резервный банк Индии распорядился приостановить выдачу и перечисление новых займов под залог золота, сославшись на «существенные опасения в сфере надзора». В мае того же года компания провела размещение акций среди действующих акционеров и привлекла ₹1 272 крор, чтобы укрепить своё положение. В сентябре 2024 года регулятор снял ограничения. С тех пор кредитный портфель быстро растёт: по данным Business Standard, на конец сентября активы под управлением увеличились на 38% в годовом выражении, до ₹1,24 трлн.

Рекомендуем прочитатьGoldman Sachs потратил 220 млн долларов на поддержку акций Shein после IPO, но они всё равно упали на 38%

Сколько платит Blackstone

Как сообщило Bloomberg, Blackstone вложит около ₹5 000 крор, или примерно $532 млн, в обмен на долю в 15,57%. Средства поступят через Ingot SG Pte. Ltd. — зарегистрированную в Сингапуре компанию, которая подпишется примерно на 83,1 млн привилегированных акций с обязательной конвертацией по ₹602 за штуку. В течение 18 месяцев после размещения они будут конвертированы в обыкновенные акции в соотношении 1:1. На сессии перед заседанием совета директоров акции IIFL закрылись на отметке ₹627, поэтому Blackstone входит в капитал с дисконтом примерно в 4%.

Эта доля — часть дополнительного выпуска акций на ₹6 414 крор, одобренного советом директоров IIFL 10 ноября. Основатель компании Нирмал Джайн (Nirmal Jain) и сооснователь Р. Венкатараман (R. Venkataraman) вложат около ₹1 264 крор через варранты, а Anchorage Capital добавит ₹150 крор, сообщило BusinessToday. Все средства поступят от выпуска новых акций и останутся на балансе IIFL, а не окажутся в кармане продавца.

Главный приз — более дешёвое финансирование

С учётом привлечённых средств коэффициент достаточности капитала IIFL вырастет примерно с 17% до 30%. The Economic Times со ссылкой на Business Standard сообщила, что более солидный запас капитала может снизить стоимость заимствований компании на 100–150 базисных пунктов, а Blackstone получит место в совете директоров. При этом основатели сохранят за собой примерно четверть компании. Джайн и Мукеш Мехта (Mukesh Mehta), директор по инвестициям индийского подразделения Blackstone, специализирующегося на прямых инвестициях, заявили, что капитал пойдёт на развитие бизнеса, в том числе на технологические проекты и партнёрства с банками в сфере совместного кредитования.

Для Blackstone сделка с IIFL продолжает уже сложившуюся стратегию. В октябре 2025 года компания согласилась вложить ₹6 196,5 крор в Federal Bank, получив долю до 9,99%, а также контролирует ипотечного кредитора Aadhar Housing Finance. По данным The Economic Times, IIFL изучали также Advent International, TPG и Temasek. Ожидается, что Fairfax, владевшая примерно 13,6% акций на конец сентября, продаст свою долю после приобретения 60,72% IDBI Bank в октябре; до выхода из капитала компании она сохранит своего представителя в совете директоров.

IIFL управляет более чем 4 900 отделениями в свыше 500 городах Индии. Компания выдаёт займы под залог золота, а также ипотечные и бизнес-кредиты, кредиты под залог недвижимости и финансирование для малых и средних компаний. Сделке ещё предстоит получить одобрение регулирующих органов и пройти другие согласования.

Золото в хранилищах этих отделений по-прежнему принадлежит семьям, которые заложили его. Меняется тот, кто стоит за стойкой: теперь это инвестиционная компания из Нью-Йорка, получившая прямой доступ к одной из старейших традиций семейных финансов в Индии.

Теги: Индия, private equity, Blackstone, Fairfax Financial, gold loans, IIFL Finance

Похожее

Daiichi Life предлагает $4,4 млрд за Challenger, делая ставку на австралийских пенсионеров

LIV Golf отказалась от LIV 2.0 и сворачивается: главный кредитор лиги — саудовский фонд

После Janus Henderson Victory Capital приобретает First Eagle за 7 млрд долларов

Northern Star отклонила предложение Gold Fields о покупке за $27 млрд

Barclays сокращает 5000 рабочих мест, а глава банка называет ИИ лишь вишенкой на торте

Paramount получила одобрение FCC на деньги стран Залива и превратила свои редакции в разменную монету